該方案存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

　　A） 價(jià)差進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)?？鄢?008年金融危機(jī)因素，價(jià)差目前處于低位，但不能排除價(jià)差進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。需要密切留意歐洲債務(wù)危機(jī)以及對(duì)美國(guó)債務(wù)的影響。雖然目前短期內(nèi)出現(xiàn)了一定的緩解，但前期的恐慌短期內(nèi)消除的可能還是值得懷疑。如果外圍經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)惡化的現(xiàn)象，需要離場(chǎng)觀望。

　　B） 銅的基本面比鋅要好很多，因此存在價(jià)差進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。2010年銅雖然也處于供給過(guò)剩的狀態(tài)，但是過(guò)剩量相對(duì)有限，而鋅的供給相對(duì)充裕，這也導(dǎo)致了做多銅的投資者相對(duì)較多，從而出現(xiàn)下跌的時(shí)候銅的跌幅要比鋅跌幅小，進(jìn)而出現(xiàn)鋅的波動(dòng)情況更大一些。但對(duì)于現(xiàn)階段價(jià)格結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，鋅經(jīng)過(guò)前期的大幅下跌后，空頭出現(xiàn)了一定離場(chǎng)現(xiàn)象。

　　4） 應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)策略

　　使用20％的備用資金應(yīng)對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)。我們看到即使價(jià)差下跌至-3000，虧損是17.8萬(wàn)，仍不會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)的情況。

　　5） 風(fēng)險(xiǎn)收益比

　　該方案風(fēng)險(xiǎn)收益比約在在1:3（更大損失與預(yù)期收益的比）。

　　6） 建倉(cāng)以及移倉(cāng)策略

　　目前1010和約的鋁和鋅價(jià)差是-817（結(jié)算價(jià)價(jià)差）， 收盤(pán)價(jià)價(jià)差-1110，因此可以在1010合約上選擇合適的時(shí)機(jī)建倉(cāng)，更好價(jià)差低于-1000建倉(cāng)。目前1009合約的建倉(cāng)機(jī)會(huì)更多一些。

　　鋅建倉(cāng)時(shí)更好選擇均線下方，銅建倉(cāng)時(shí)更好選擇均線上方。